乐动体育投注APP07 4月2021年4月

乐动体育投注APP量化宽松政策:企业债务

乐动体育投注APP风险的债务
乐动体育投注APP作者编制的/
乐动体育投注APP科拉·克雷吉尔(CEWAS)

乐动体育投注APP执行概要

乐动体育投注APP风险债务是一种以债务形式提高资本的准股权融资工具,可用于补充企业早期增长阶段的现有风险投资或财务特定机会(如收购)。乐动体育投注APP风险投资提供商为有前途的企业提供贷款,并兑换收到认股权证(以一定价格购买未来公平的权利),以弥补违约风险更高。乐动体育投注APP什么使风险债务成为创始人有吸引力的选择是它最大限度地减少股权稀释的能力(当通过发布新股份提出资本时,导致利益攸关方所有权百分比减少)。乐动体育投注APP通过风险债务,企业从更有利的条件下受益,如更大的灵活性和较低的利率。乐动体育投注APP作为回报,贷方收到公司普通股权的认股权证。

乐动体育投注APP什么时候风险债务是一个合适的投资选择?

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乐动体育投注APP对于已经有风险股权支持、需要在下一轮融资前快速进行资本“助推”、但又不想进一步稀释股权的初创企业来说,风险债务是一个很好的选择。乐动体育投注APP这种形式的债务融资通常是为流动资金或资本支出提供资金,如购买设备。乐动体育投注APP对于那些前途光明、没有资格获得传统债务的初创企业来说,这也是一个不错的选择,因为它们仍然没有正的现金流,也没有足够的资产作为抵押。

乐动体育投注APP然而,尽管它的好处,但它是一个昂贵的选择,只有符合正确的配置文件,只能考虑。乐动体育投注APP您不应该考虑这种投资形式:

  1. 乐动体育投注APP您没有通过风险股票支持;
  2. 乐动体育投注APP您的公司现金余额低;
  3. 乐动体育投注APP你不确定公司的发展轨迹;
  4. 乐动体育投注APP您无法完全证明如何使用资本;
  5. 乐动体育投注APP您需要首都为长期或大量投资 - 这是通过新股权筹集的情况更适合提高;
  6. 乐动体育投注APP您还没有发现满意的产品市场合适;乐动体育投注APP和,
  7. 乐动体育投注APP您不是绝对信心,您将能够偿还债务(在偿还期限内,通常为3 - 4年)。

乐动体育投注APP但是,如果您的公司确实具有正确的个人资料,这款智能融资仪器可能有用,并帮助您的公司成长并达到主要的里程碑,同时让您保留更多的权益所有权,从而更加控制贵公司的轨迹。

乐动体育投注APP为了确定风险债务是否对您的企业来说是正确的融资选择,您必须首先了解这种相对新的做法的好处和危险。乐动体育投注APP清楚地了解自己的融资目标是决定自己是否适合风险债务的先决条件。

乐动体育投注APP以下(不全面的)特征和影响为你提供了一个概述,以分析这种投资工具的利弊:

乐动体育投注APP企业生命周期

乐动体育投注APP早期增长阶段到以后阶段(公司应该已经拥有了产品 - 市场合适)

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乐动体育投注APP风险债务的筹集数额是有限的,通常是公司最近一轮股权融资的20-35%。乐动体育投注APP它通常与股权融资一起筹集,因为公司的信誉和议价杠杆可能在那个时候是最强的(CBinsights, 2020)。

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乐动体育投注APP这取决于与贷款人商定的还款结构,但通常在2-4年之间。乐动体育投注APP还款通常在早期就开始了。

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乐动体育投注APP虽然使用资金通常是不受限制的,但通常建议风险投资资金仅用于较短的资本费用(如采购设备)而不是大型长期投资,在这种情况下,筹集资金会更有意义乐动体育投注APP通过风险股权。

乐动体育投注APP资料来源:改编自(2020年的影响根)

乐动体育投注APP下表总结了您应考虑的风险债务和含义的一些关键特征:

乐动体育投注APP特征

乐动体育投注APP这对您的企业意味着什么?

乐动体育投注APP通常提高风险债务延长公司的现金失控(例如,业务直到现金耗尽的时间)。

乐动体育投注APP主要好处是,这提供了通过现金缓冲区到达主要里程碑的额外时间,以推迟进一步的股权,直到您的企业收到未来投资者的更高估值分数。乐动体育投注APP因此,风险债务可以帮助避免或减少进一步的稀释。乐动体育投注APP(CBInsights,2020)

乐动体育投注APP放款人接受更高的风险和更大的灵活性,从而获得担保。

乐动体育投注APP在未来的股权融资中,认股权证可以以预先商定的价格转换为普通股。乐动体育投注APP这意味着你必须适当地考虑风险债务提供者作为你下一轮投资策略的潜在投资者。

乐动体育投注APP风险债务可能是为公司设备融资的一种更便宜的方式

乐动体育投注APP当风险债务用于提供设备(如水箱)时,可以达成更有利的术语,包括降低利率,没有契约等,因为设备本身在违约情况下作为抵押品。

乐动体育投注APP无担保。乐动体育投注APP没有抵押品,就不需要正的现金流。

乐动体育投注APP与债务不同,你不太可能被要求抵押品或正现金流。乐动体育投注APP如果您的企业相对年轻且仍然缺乏这些功能,这将非常有用。乐动体育投注APP然而,你需要支付利息并有限制性的条款。

乐动体育投注APP最小化股权稀释。

乐动体育投注APP这是风险债务背后的主要驱动因素之一。乐动体育投注APP减少稀释可以让您保留更多对公司的轨迹的控制,因为您没有新的投资者积累股票并希望在您的公司战略或运营中发言。

乐动体育投注APP在高级债务后,为第二支付优先级提出了长期责任。

乐动体育投注APP如果打算启动未来的股权融资,这是需要注意的问题。乐动体育投注APP未来的投资者可能会因为公司负债过多而望而却步。

乐动体育投注APP不收购股权,通常也没有董事会代表。

乐动体育投注APP你可以继续管理你的企业,而不必参与和管理其他股东。

乐动体育投注APP风险债务的结构往往是一个复杂的过程。

乐动体育投注APP债务的条款应由双方仔细考虑。乐动体育投注APP结构性风险债务可能很复杂,可能要求您聘请财务顾问,使过程更昂贵。

乐动体育投注APP风险债务允许灵活的结构和还款计划,这意味着每一个风险债务合同将有其独特的条款和特点。

乐动体育投注APP这取决于你和你的财务顾问与你的投资者达成正确的平衡。乐动体育投注APP确保你对还款条款满意,并且有信心能够遵守还款计划。乐动体育投注APP良好的谈判技巧在这里是至关重要的,但不要忘记对你能做什么和不能做什么也要现实一点。

乐动体育投注APP主要特征

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  • 乐动体育投注APP融资水平:风险债务筹集的金额通常是公司最近一轮股权融资的20-35%。乐动体育投注APP它通常与股权融资一起筹集,因为公司的信誉和议价杠杆可能在那个时候是最强的(CBinsights, 2020)。
  • 乐动体育投注APP认股权证:认股权证赋予贷款人在预定的到期日之前以特定价格购买股票的权利(但不是义务)。乐动体育投注APP它可以在未来的股权融资中以预先商定的价格转换为普通股。乐动体育投注APP权证的承保范围一般在贷款的10% - 20%之间。
  • 乐动体育投注APP现金流失:现金流失指的是企业在现金耗尽之前所剩的时间。乐动体育投注APP风险债务通常是为了扩大公司的现金流失。乐动体育投注APP因此,它可以在不增加稀释的情况下提供额外的时间。
  • 乐动体育投注APP感知风险:虽然风险债务提供商通常愿意接受更高的风险以换取权证和利息,但请确保你已经交叉检查了投资者的风险评估。乐动体育投注APP公司的实际风险和感知风险之间是有区别的。乐动体育投注APP不幸的是,在数据既不容易获得,也不正确理解公司背景的情况下,金融提供商将基于感知的风险进行评估。乐动体育投注APP这意味着,供应商往往会高估一家公司的风险水平,从而在投资时对资金接收方造成不利的条件。乐动体育投注APP(UBA等人,2020年)

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乐动体育投注APP一旦确保您对风险债务有利,您必须在哪里以及如何访问它,包括如何接受投资者以及您是否需要诉诸于危险的仪器以提高公司风险乐动体育投注APP轮廓。乐动体育投注APP为了成功完成这一决赛,您必须在像投资者那样思考的同时保持奖品!

乐动体育投注APP基本要求

乐动体育投注APP为了有资格获得风险债券,你通常必须已经得到风险股权的支持,因为它作为一种补充融资工具,而不是作为一种独立的融资选择。乐动体育投注APP如果你有风险股权支持,获得风险债务将比获得传统债务更直接,如果使用得当,将提供更大的灵活性。乐动体育投注APP虽然你不一定要提供抵押品,但请记住,贷款人会期待权证作为接受更高的违约风险(当然,除了利率)的补偿。

乐动体育投注APPVenture债务贷款人对未来贵公司的未来招股和可行性特别感兴趣。乐动体育投注APP他们接受了更高的风险,因为他们认为有很多增长潜力。乐动体育投注APP说过,潜力不是他们依赖的唯一因素。乐动体育投注APP通常,如果您已经产生强大的收入,风险债务贷款人只会考虑您的个人资料。乐动体育投注APP最低收入率从贷款人变化到贷方,因此确保您的符合贷方要求的内容。乐动体育投注APP一般而言,有资格获得风险债务的一些关键要求(考虑到仅少量的早期企业有资格获得风险债务):

  • 乐动体育投注APP要有风险投资支持(风险债务贷款人需要证明你有足够的资金来偿还债务,并且在违约的情况下,风险投资能够帮助你摆脱困境)。
  • 乐动体育投注APP拥有安全的市场合适和稳定的收入流量(经常性收入是一个大加)
  • 乐动体育投注APP清楚地证明和可预测的增长轨迹
  • 乐动体育投注APP能够在短时间内(通常是2 -4年)偿还债务,并有一个明确的还款计划

乐动体育投注APP为自己准备一个强有力的案例

乐动体育投注APP当你向贷款机构咨询时,要做好准备,并确保你准备了以下问题:

  1. 乐动体育投注APP你的公司简介,财务信息和商业模式,以及全面的市场分析准备呈现给贷款人。
  2. 乐动体育投注APP尽可能清楚地提出您的业务目标以及您的资金需求。乐动体育投注APP没有犹豫或不确定性的余地,贷方想知道你完全控制。
  3. 乐动体育投注APP你如何利用贷方的焦点区域?乐动体育投注APP如果贷款人专注于创新,例如,您如何在企业中使用“创新”元素来呈现更强大的案例?乐动体育投注APP提示:乐动体育投注APP虽然适应案件适合贷方标准和个人资料偏好是游戏的一部分,但如果您必须显着调整您的个人资料,仍可能会调整您的个人资料,您可能会冒出我们所说的风险乐动体育投注APP'任务漂移'乐动体育投注APP,这可能会损害你公司的未来发展轨迹。
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乐动体育投注APP把自己放在你的投资者的鞋子里:

乐动体育投注APP由于风险债务是一个相对较新的融资仪器,特别是技术领域,您可能需要做一些挖掘,以找到您的特定社会环境企业的正确贷款人。乐动体育投注APP了解您的潜在贷款人是谁以及激发他们的兴趣将帮助您以这样的方式提出您的案件,以提高您被注意到的机会。乐动体育投注APP同样重要的是,您可以找到贷方的声誉,并确保您信任它们并知道在默认或意外事件的情况下要期待什么。

乐动体育投注APP关于您的潜在投资者了解的提示:

  • 乐动体育投注APP看看他们关注什么领域,你如何在他们身上发挥作用。乐动体育投注APP例如,欧洲投资银行的一些重点领域是“气候和环境可持续性”、“创新”和“发展”。乐动体育投注APP如果你要为他们准备一个推介,一个好主意就是突出你的BM中针对这些重点领域的任何元素。
  • 乐动体育投注APP检查过去的其他企业是否有哪些企业:他们是否对您有类似的档案?乐动体育投注APP他们有什么类型的协议和条款?乐动体育投注APP你能认为自己是其中之一吗?
  • 乐动体育投注APP由于风险债务的一个好处是它可以提供的灵活性,检查潜在的投资者可以适应您独特的案例。乐动体育投注APP为您提供足够的谈判能力,您可能能够打击适合您独特的业务特征的好交易。

乐动体育投注APP作为一家年轻的水务企业,您的投资考虑:

乐动体育投注APP风险债务的主要目的和好处是弥补现金流缺口,以筹集一轮高估值的投资。乐动体育投注APPEquaLife Capital是几家提供替代性债务融资的新兴私人信贷基金之一,其中包括Venture debt。乐动体育投注APPEquaLife向业务基本面良好的公司提供贷款,包括现有正现金流、高增长潜力和创新业务模式。乐动体育投注APPEquaLife已经筹集了一笔资金,用于帮助那些因COVID-19危机而暂时失去收入的企业。乐动体育投注APP适当企业的例子包括农业企业,在进入市场或批发分销商之前先向农民支付费用,从农民那里购买蔬菜,通过清洁和包装增加蔬菜的价值,然后销售给酒店市场。乐动体育投注APP(FINDING IMPACT, 2020)按照这种思路,需要资金来促进最终用户融资的技术解决方案可以从风险债务中受益。

乐动体育投注APP如上所述,风险债务理想地应用于融资营运资金或资本费用,如日常运营费用,工资单或设备。乐动体育投注APP例如,有机废物管理企业可以使用风险债务来支付废物收集卡车(汽油和维护)的运营成本,扩大已经成功的服务,或与​​工资单相关的成本。乐动体育投注APP然而,在新产品或服务中投资风险债务并不适合,因为它的结果是不可预测的,或者大型和长期投资,如新的仓库,这些仓库需要数年才能显示任何投资回报。乐动体育投注APP请记住,通过风险债务,收到资金后不久,还偿还所以无论您投入的内容,都必须在较短的术语中看到回报,并尽可能可预测。乐动体育投注APP同样,在废水处理中工作的企业,例如,不应使用风险债务来融资新的治疗厂的建设,因为投资回报只会在线下降。

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